Short Covering in Bankaktien bestimmte den Handel
Nach dem Handelsschluss in Europa am Freitag gingen die U.S. Börsen in den Steigflug über. Mag sein, dass die anstehenden Geschehnisse um Fannie Mae und Freddie Mac an bestimmten Stellen durchgesickert waren. Am Wochenende wurde die Verstaatlichung dann von offizieller Seite bekannt gegeben. Warum wird so etwas immer am Wochenende durchgezogen?
Na klar, während des laufenden Handels kann man solche Transaktionen nicht durchführen. Das Wochenende vereinigt zwei einzigartige Vorteile: a) Die Börsen sind weltweit geschlossen, sowohl Aktien, Futures als auch Forex. b) Die Mehrheit der Journalisten arbeitet nicht, so dass die offiziellen Stellen ihre vorgefertigten und natürlich ausschließlich positiven Erklärungen sehr breit verteilt haben. Dann haben die Mitarbeiter bei den Medien nicht so viel Arbeit und können die Texte übernehmen, mit kleinen Modifikationen versehen und an die Leser und Zuschauer weiterreichen. Und schon wird alles gut…
So kam es, dass nach der Übernahme von Fannie Mae und Freddie Mac die Aktienmärkte weltweit heute kein Halten mehr kannten. Oh, einen Moment… China verzeichnete ein ordentliches Minus von -2.67%, obwohl in den anderen Teilen Asien die Börsen im Rally-Mode waren und mit euphorischen +4% oder besser den Handel beendeten. Vielleicht deshalb, weil die Chinesische Regierung sauer ist und ein echtes Problem damit hat, wie sie mit der Verstaatlichung und der Ausgabe neuer Anteile und Anleihen in Zukunft umgehen soll. Eigentlich kann sie nur verlieren und hat nun ein echtes “Problem” mit ihren Dollarreserven im Volumen von $1.8 Billionen.
| Name | Close | 1 day | 1 week | 1 month | YTD | 1 year |
|---|---|---|---|---|---|---|
| KOSPI | 1476.65 | 5.15% | 4.40% | -5.87% | -22.16% | -21.66% |
| STRAITS TIMES INDEX | 2697.03 | 4.77% | -0.62% | -3.94% | -22.55% | -22.70% |
| HONG KONG HANG SENG INDEX | 20794.27 | 4.32% | -0.54% | -4.98% | -25.23% | -13.29% |
| FTSE 100 | 5446.30 | 3.92% | -2.79% | -0.78% | -15.65% | -12.03% |
| MADRID IBEX 35 | 11554.20 | 3.72% | -1.19% | -2.08% | -23.90% | -16.72% |
| ASX ALL ORDINARIES | 5126.30 | 3.57% | -1.42% | 1.76% | -20.16% | -18.58% |
| TECDAX PERFORMANCE-INDEX | 787.35 | 3.44% | -4.93% | 0.86% | -19.18% | -13.61% |
| CAC 40 | 4340.18 | 3.42% | -2.95% | -3.38% | -22.69% | -20.07% |
| ATX | 3464.04 | 3.40% | -3.08% | -4.79% | -23.24% | -22.80% |
| NIKKEI 225 INDEX | 12624.46 | 3.38% | -1.63% | -4.13% | -17.53% | -21.69% |
| BOMBAY STOCK EXCHANGE SENSEX 30 | 14944.97 | 3.18% | 3.08% | -1.47% | -26.33% | -4.14% |
| MIB30 | 28948.00 | 2.90% | -2.04% | -2.58% | -25.55% | -25.44% |
| SMI | 7177.42 | 2.88% | -0.70% | -1.17% | -15.41% | -17.27% |
| MDAX PERFORMANCE-INDEX | 8253.47 | 2.84% | -4.49% | -2.18% | -16.33% | -17.64% |
| DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE INDEX | 11510.74 | 2.58% | -0.28% | -1.91% | -13.22% | -12.22% |
| DAX PERFORMANCE-INDEX | 6263.74 | 2.22% | -2.47% | -4.54% | -22.36% | -15.77% |
| S&P 500 INDEX | 1267.79 | 2.05% | -1.17% | -2.20% | -13.66% | -12.78% |
| RUSSEL 2000 INDEX | 731.09 | 1.70% | -1.14% | -0.44% | -4.56% | -5.76% |
| DOW JONES TRANSPORTATION AVERAGE INDEX | 4946.44 | 1.18% | -3.08% | -5.18% | 8.22% | 4.51% |
| JAKARTA COMPOSITE | 2038.00 | 0.76% | -5.85% | -7.19% | -25.78% | -9.01% |
| NASDAQ COMPOSITE INDEX | 2269.76 | 0.62% | -4.13% | -5.98% | -14.42% | -11.53% |
| BOVESPA INDEX | 50717.97 | -2.35% | -8.06% | -10.37% | -20.61% | -7.06% |
| SHANGHAI A INDEX | 2249.82 | -2.67% | -7.83% | -17.72% | -59.25% | -59.39% |
Die Trader in Europa teilten heute morgen die Euphorie. Besonders das Schließen von Short Positionen in Banken, die den ganzen Fannie-Freddie-Krams halten, dominierte den Handelsbeginn: In Großbritannien starteten die Banken mit einem Gap Up von gut 10% bis 12% (Barclay’s Bank, HBOS Bank, Lloyds Bank, Royal Bank of Scotland). Dem standen die Banken in Frankreich (BNP, Credit Agricole) und Deutschland (Deutsche Bank) mit knapp 9% kaum nach. Ok, lasst sie so weit wie möglich nach oben Squeezen, damit wir Trader einen lukrativen Einstieg für unseren nächsten Short bekommen.
Denn wenn die Verstaatlichung von FNM und FRE eines gezeigt hat, dann dass die Turbulenzen im Finanzmarkt alles andere als beendet sind. Das denkt auch die Deutsche Bank, die weitere Abschreibungen in Höhe von $400 bis $500 Milliarden voraus sagt. Wahrlich kein Pappenstiel! Neuerdings scheint Goldman Sachs verwundbar zu sein, und könnte in einer Woche die nächste große Abwärtsbewegung einläuten. Rückgänge im Kundengeschäft, illiquide Märkte und vermutlich heftige Kämpfe im Management (schließlich muss sich Hank Paulson im November einen neuen Job suchen, warum nicht wieder bei GS?) dürften ordentlich auf dem Quartalsgewinn lasten. Damit sind Aktien aus dem Banken und Finanzbereich auf Monate hin keine gute Wahl für einen Long.
Das sind scheinbar auch die Techies im Nasdaq zur Zeit (noch!) nicht. Ebenfalls stark mit +2% gestartet, konnte der Nasdaq Composite nur ein marginales Plus von +0.6% über den Tag retten, der Nasdaq 100 rauschte sogar ins Minus.
Aber auch bei den Banken gab es Ausnahmen: Lehman Brothers (LEH) und Wachington Mutual (WM). Beide hatten ebenfalls einen sehr guten Start, der nach kurzer Zeit aber massiv (beachtet das Handelsvolumen!) zum Abverkauf genutzt wurde. WM konnte sich teilweise wieder erholen und verlor “nur” -3.5%.
LEH aber rauschte komplett in den Keller und verlor -12.6%, die Vorzugsaktien sogar teilweise bis -25%. Wie ich schon oft hier geschrieben habe: Lehman ist erledigt. Es ist nur eine Frage der Zeit, bis es offiziell an die Öffentlichkeit kommt.
Der Lehman Move gestern war schon sehr auffällig, weil so extrem gegen den Trend …
Yesss!