Der schlimmste Kreditmarkt aller Zeiten
Meredith Whitney, die Analystin der CIBC Bank, die nach ihrer negativen Einschätzung der Citigroup am 1. November bereits Morddrohungen erhalten hatte, nannte die aktuelle Situation “den schlimmsten Kreditmarkt aller Zeiten”. Bei der Citigroup erwartet sie für das vierte Quartal Abschreibungen in Höhe von bis zu 16 Milliarden US Dollar. Auch bei der UBS solle man sich auf weitere 5 Milliarden im nächsten Jahr einstellen.
Die letzten drei Wochen im November seien die schlimmste Wochen im Kreditmarkt bisher gewesen. Die Marktteilnehmer hätten den Handel vollständig eingestellt, wodurch es zu einer hohen Volatilität und zu dem vollständigen Fehlen von Liquidität gekommen sei. Die Größenordnung dieser Kreditkrise sei schwindel erregend, besonders wenn man berücksichtige, dass der höchste Verlust einer Bank im Verlauf der Finanzkrise 1998 nach dem Zusammenbruch von Long-Term Capital Management “nur” 800 Milionen Dollar Betrug. Übrigens bei der UBS.
Ein neuer Begriff macht die Runde an den Finanzmärkten – Collateralized Debt Obligations (CDOs), das sind strukturierte Kredite. Die wackeligen CDOs basieren oftmals auf US-Hypothekenkrediten und stehen vor dem Kollaps. Bislang sind 33 CDOs mit einem Volumen von 35 Mrd. Dollar notleidend geworden. Dies muss den Anleger aber erstmal nicht beunruhigen – was sind schon 35 Milliarden verglichen mit der Gesamsumme die die Banken weltweit durch die Subprime Krise versenkt haben Na dann Prost Mahlzeit!