Guten Morgen!

Die heutigen Neuigkeiten aus der Konjunktur begrenzen sich auf den Euro-Raum. Veröffentlicht werden der ifo-Geschäftsklindex Juni für Deutschland sowie die Handelsbilanz und die Auftragseingänge für die EU. Aus den USA erwarten uns keine marktbewegenden Konjunkturnachrichten.

Das gibt den Marktteilnehmern Zeit und eine gute Gelegenheit, um einmal über den Tellerrand der Konjunktur hinauszuschauen. Und was werden sie dort sehen, was sind die aktuellen Schlagzeilen?

• eine neue Übernahmeschlacht um die Borsa Italia (das sollte dem Aktienkurs der Deutschen Börse helfen)
• Bear Stearns will einen Kredit über $3,2 Milliarden aufnehmen, um einen der beiden angeschlagenen Hedge-Fonds zu retten, aus dem gerade die Anleger scharenweise fliehen, und der sich aufgrund von Fehlspekulationen in jetzt kollabierende Firmen im Bereich der sub-prime Hypotheken in argen Schwierigkeiten befindet.
• Private Equity Firmen, die mit Hochdruck an die Börse streben. Das muss man sich einmal auf der Zunge zergehen lassen: Firmen, deren (bisher sehr lukratives) Geschäft es ist, Unternehmen von der Börse zu nehmen, wollen selbst an die Börse. Von den $4,13 Milliarden Dollar, die für die Ausgabe von 12,3% der existierenden Aktien eingenommen werden und angeblich für weitere Übernahmen verwendet werden sollen, gehen $2,33 Milliarden in die Privatkasse der beiden Gründer. Hier geht es ganz klar um Kasse machen, lasst Euch nichts erzählen. KKR, Apollo, etc werden bald folgen. (s. auch Wer beachtet Steueränderungen in den USA? Mögliche Hürden für die Aktien)
• Der Preis für den Future auf Öl ist an der Marke von $70 (vorerst?) abgeprallt.
• Der Japanische Yen liegt bei ca. 124 JPY pro Dollar, ein 4,5 Jahrestrief. Rekordtief gegenüber dem Euro, ein 20-Jahrestief gegenüber dem Neuseeland Dollar, ein 25-Jahrestief gegenüber dem Britischen Pfund. Carry Trades ohne Ende.
• Die 10-Jährigen US Staatsanleihen werden wohl die siebte Woche in Folge mit Verlusten beenden (fallender Preis, steigende Zinsen). Der Spread zwischen den Zwei- und Zehnjährigen liegt nun bei 22 Basispunkten. Die Inflationserwartungen steigen, und die Inflationserwartungen sind eine der wichtigen Größen, die die Fed als Grundlage für ihre Zinsentscheidungen beobachtet.

Die Vorgaben aus Asien sind aktuell (ca. 7:45 Uhr) durchwachsen: Nikkei -0,5%, Hang Seng -0,2%, der Kospi mit -1,3%. Auch im restlichen Asien ist bis auf Indien alles im Minus: China CSI 300 -1,8%, die B-Aktien mit -6,5% ganz im Keller, Taiwan, Australien, Neuseeland, Thailand, Indonesien, Singapur, Malaysia, die Philippinen sind so mit ca. -0,3% im Minus. Der DAX Future eröffnet gerade mit 8090 Punkten, einem Plus von +0,4%.

Ich wünsche Euch einen erfolgreichen Freitag und ein tolles Wochenende.