Das FOMC hat die Zinsen wie erwartet unverändert gelassen. In dem entsprechenden Statement heißt es wie bereits letztes Mal, dass einige Inflationsrisiken bestehen bleiben, und dass das Ausmaß und der Zeitpunkt weiterer Zinserhöhungen, um diesen Risiken entgegenzuwirken, von der weiteren Entwicklung der Inflation und des Wirtschaftwachstums abhängen. Das heißt also, die Zeiten bleiben unsicher, und der Markt wird weiterhin empfindlich auf die Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten reagieren. Ich frage mich, wie lange wir noch weitere Kurssteigerungen bei Nachrichten über ein nachlassendes Wirtschaftswachstum sehen werden.

Der gestrige Tag verlief eigentlich wie erwartet. Vor der Zinsentscheidung um 20:15 Uhr war alles sehr ruhig, ja fast langweilig. Um 20:15 Uhr gab es dann zuerst einen kurzen Fake Move nach oben (“Die Zinsen werden nicht erhöht. Prima! Long!”), der dann ziemlich schnell von einem Abverkauf abgelöst wurde. Schließlich war ja genau das eingetreten, was fast alle erwartet hatten. Entsprechend hatten sich schon im Vorfeld alle positioniert (die Rally der letzten Tage). Es kam also zu einem typischen “Buy the rumors, sell the facts”.

Der DAX hat natürlich nur die langweilige Phase vor 20:15 Uhr mitgemacht. Entsprechend sehen wir im Tageschart nur eine sehr geringe Handelsspanne mit einem Schluss bei 5652 Punkten und einem plus von +0,45%. Aus seiner engen Handelsspanne der letzten Tage zwischen Widerstand und Unterstützung wird der DAX sich vermutlich heute oder morgen lösen, wenn die Zinsentscheidung verdaut ist und der neue Trend klar wird.

Im 5-Minuten-Chart des Dow Jones sieht man sehr deutlich, wie vor 20:15 Uhr eine Totenstille herrschte und wie dann um 20:15 Uhr auf die Zinsentscheidung reagiert wurde. Fake Move rauf – dann runter – wieder rauf – nee, doch nicht, wieder runter. Auch hier wird sich traditionell die “echte” mittelfristige Richtung erst heute oder spätestens morgen ausbilden. Also keine voreiligen Schlüsse aus dem gestrigen Handelsverlauf ziehen.

Aber in Anbetracht der Tatsache, dass sowohl der Dow Jones als auch der S&P 500 am Montag im frühen Handel durch alle Widerstände gebrochen sind, nur um kurz danach wieder in ihre alte Handelsspanne zurückzufallen, und dass die FOMC-Rally, wie im Tageschart zu sehen ist, bereits seit Mitte Juli stattgefunden hat, tendiere ich eher zur Spekulation auf fallende Kurse. Der S&P 500 hat gestern Unterstützung durch seinen SMA200 bekommen. Ich erwarte aber mindestens einen Test der Marke bei 1260 Punkten, wo eine dopplete Unterstützung vorliegt (horizontal und SMA50).

Ein Blick auf die empfindlicher reagierenden Technologiewerte im Nasdaq Composite und den Small Caps im Russel 2000 zeigt, dass diese sich weiterhin unterhalb ihres SMA50 und SMA200 in einem völlig intakten Abwärtstrend befinden, sich also wesentlich schlechter halten, als die Large Caps im Dow oder im S&P 500. Ein für Bärenmärkte typisches Phänomen. In diesen beiden Indizes erwarte ich einen Test der im Chart zu sehenden Jahrestiefs. Nachbörslich konnte aufgrund der Zahlen von Cisco (+9,5% afterhours, s.u.) noch etwas Boden gewonnen werden, aber eine einzelne Schwalbe…

USA After Hours Gewinner und Verlierer